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布莱克斯科尔斯期权定价理论的原理

布莱克斯科尔斯期权定价理论的原理

最佳答案布莱克斯科尔斯期权定价理论的原理如下：

该模型认为，只有股价的当前值与未来的预测有关;变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关。模型表明，期权价格的决定非常复杂，合约期限、股票现价、无风险资产的利率水平以及交割价格等都会影响期权价格。

布莱克斯科尔斯期权定价理论又叫布莱克—斯克尔斯-默顿期权定价模型。

1997年10月10日，第二十九届诺贝尔经济学奖授予了两位美国学者，哈佛商学院教授罗伯特·默顿（Robert Merton）和斯坦福大学教授迈伦·斯克尔斯（Myron Scholes），同时肯定了布莱克的杰出贡献。

他们创立和发展的布莱克—斯克尔斯期权定价模型（Black-Scholes Option Pricing Model）为包括股票、债券、货币、商品在内的新兴衍生金融市场的各种以市价价格变动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基础。

斯克尔斯与他的同事、已故数学家费雪·布莱克（Fischer Black）在70年代初合作研究出了一个期权定价的复杂公式。与此同时，默顿也发现了同样的公式及许多其它有关期权的有用结论。结果，两篇论文几乎同时在不同刊物上发表。然而，默顿最初并没有获得与另外两人同样的威信，布莱克和斯科尔斯的名字却永远和模型联系在了一起。

所以，布莱克—斯克尔斯定价模型亦可称为布莱克—斯克尔斯—默顿定价模型。默顿扩展了原模型的内涵，使之同样运用于许多其它形式的金融交易。瑞典皇家科学协会（The Royal Swedish Academyof Sciencese）赞誉他们在期权定价方面的研究成果是今后25年经济科学中的最杰出贡献。

期权价值评估方法中的布莱克－斯科尔斯期权定价模型的七个假设是什么？

最佳答案布莱克－斯科尔斯期权定价模型的七个假设:

1.在期权寿命期内，买方期权标的股票不发放股利，也不做其他分配；

2.股票或期权的买卖没有交易成本；

3.短期的无风险利率是已知的，并且在期权寿命期内保持不变；

4.任何证券购买者能以短期的无风险利率借得任何数量的资金；

5.允许卖空，卖空者将立即得到所卖空股票当天价格的资金；

6.看涨期权只能在到期日执行；

7.所有证券交易都是连续发生的，股票价格随机游走。

布莱克-斯科尔斯期权计价模式是什么模式？

最佳答案布莱克-斯科尔斯定价模型，说到它，学友们是不是有点“才下眉头又上心头”的感觉那一

关于这个模型，我们首先要知道的是它是一个数学博士毕业以后在一种非正常的状态下推导出来的，意思就是你研究也研究不明白，所以就直接记住结论就行了。那么结论是不是很难这就是要说的

第二点，陈华亭老师教导我们越复杂的东西越简单，比如电脑它的构造很复杂，但是我们没有必要知道他是怎么运行的，我们只知道怎么用它进行学习、工作和娱乐就行了，对于这个模型的学习我们就是要抱着这个心态，虽然有点消极但是还不至于自找麻烦。

第三要知道，这个模型与单期模型和风险中性原理的关系：当这两个模型的期数划分无限多就成了布莱克-斯科尔斯定价模型。最后还要知道此模型运用前提是标的股票不派发股利的欧式看涨期权。

了解它的底细就是为了放心的利用它：

1、确定五个参数：股票价格、执行价格、行权日期、无风险利率、股票的波动率

2、计算出d1、d2

3、查表求出N(d1)、N(d2)

4、将结果代入公式，即可对看涨期权定价

最后，是大家最头疼的问题，处理不好会给日后的学习留下阴影的问题——公式的记忆。

期权定价是什么?

最佳答案期权定价模型(OPM)----由布莱克与斯科尔斯在20世纪70年代提出。该模型认为，只有股价的当前值与未来的预测有关;变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关。模型表明，期权价格的决定非常复杂，合约期限、股票现价、无风险资产的利率水平以及交割价格等都会影响期权价格。

定价方法：

(1)Black-Scholes公式

(2)二项式定价方法

(3)风险中性定价方法

(4)鞅定价方法等

历史：

期权定价是所有金融应用领域数学上最复杂的问题之一。第一个完整的期权定价模型由Fisher Black和Myron Scholes创立并于1973年公之于世。B-S期权定价模型发表的时间和芝加哥期权交易所正式挂牌交易标准化期权合约几乎是同时。不久，德克萨斯仪器公司就推出了装有根据这一模型计算期权价值程序的计算器。大多从事期权交易的经纪人都持有各家公司出品的此类计算机，利用按照这一模型开发的程序对交易估价。这项工作对金融创新和各种新兴金融产品的面世起到了重大的推动作用。

1979年，科克斯(Cox)、罗斯(Ross)和卢宾斯坦(Rubinstein)的论文《期权定价:一种简化方法》提出了二项式模型(Binomial Model)，该模型建立了期权定价数值法的基础，解决了美式期权定价的问题。

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